立即询价 英伟达 40 亿美元押注光子技术：向 Coherent、Lumentum 各投 20 亿美元
发布时间：2026-03-05
一、投资核心概况英伟达宣布与全球两大光学技术龙头Lumentum、Coherent分别达成多年战略协议，核心动作如下：资金投入：向两家公司各投资 20 亿美元，总计40 亿美元，专项用于美国本土研发、产能扩建与运营。采购绑定：同步签署数十亿美元级长期采购承诺，覆盖 2027 年初至 2030 年，锁定未来核心光学器件供给。产能优先权：获得两家公司先进激光组件、光网络产品的优先供货权与产能
一、投资核心概况
英伟达宣布与全球两大光学技术龙头Lumentum、Coherent分别达成多年战略协议，核心动作如下：
- 资金投入：向两家公司各投资 20 亿美元，总计40 亿美元，专项用于美国本土研发、产能扩建与运营。
- 采购绑定：同步签署数十亿美元级长期采购承诺，覆盖 2027 年初至 2030 年，锁定未来核心光学器件供给。
- 产能优先权：获得两家公司先进激光组件、光网络产品的优先供货权与产能保障权，为 AI 数据中心供应链 “托底”。
- 合作性质：均为非独家协议，但深度绑定技术研发与制造落地。
二、两家合作方定位与分工
（一）Lumentum（20 亿美元投资）
- 核心能力：全球高端激光器、光芯片龙头，主攻EML 激光器、硅光引擎、超高功率 CW 激光器，是 AI 数据中心光互联核心器件供应商。
- 资金用途：主要用于在美国新建晶圆厂，扩建先进激光组件产能，支撑英伟达 AI 集群的 scale-out（横向扩展）需求。
- 交付节奏：已获英伟达数亿美元超高功率激光器追加订单，2026 年下半年开始实质性放量，2027 年交付；预计2027 年底前交付首批 CPO 产品。
- 黄仁勋表态：“正与 Lumentum 携手，共同推进世界上最先进的硅光子技术，以此构建下一代千兆瓦级人工智能工厂。”
（二）Coherent（20 亿美元投资）
- 核心能力：光互连、先进封装集成领域龙头，聚焦CPO（共封装光学）、硅光子、超高功率 CW 激光器，是 AI 数据中心 scale-up（纵向升级）的关键供应商。
- 资金用途：优先用于得克萨斯州 Sherman 工厂磷化铟（InP）产能扩张，强化 CPO 核心光源制造能力。
- 技术协同：联合开发下一代硅光子技术，适配英伟达 Blackwell 架构 GPU 的超高带宽互联需求。
三、技术核心：瞄准 CPO 与硅光子，破解 AI 算力传输瓶颈
1. 行业痛点：传统电互联已到极限
随着 AI 模型迈入百万亿参数、数据中心升级为 “吉瓦级 AI 工厂”，传统可插拔光模块与铜缆面临三大瓶颈：
- 带宽不足：Blackwell 单 GPU 互连带宽达7.2Tbps，现有方案难以支撑。
- 功耗过高：单端口光模块功耗约30W，大规模集群能耗失控。
- 信号损耗大：长距离传输信号衰减严重，延迟与可靠性下降。
2. 技术方向：CPO + 硅光子成唯一解
英伟达明确：光互连与先进封装集成是下一代 AI 基础设施的核心基石。
- CPO（共封装光学）：将光学引擎与 GPU / 交换机 ASIC同基板封装，缩短电信号路径，实现：
- 信号损耗从22dB 降至 4dB
- 单端口功耗从30W 降至 9W
- 系统可靠性提升10 倍，能效改善3.5 倍
- 硅光子集成：用硅基工艺制造光器件，实现超高带宽、低功耗、抗干扰的光信号传输，适配大规模 AI 集群互联。
3. 投资本质：锁定核心产能，保障 AI 算力扩张
- 高端激光器、硅光芯片等 CPO 核心器件全球产能紧缺，缺口预计持续至2027 年。
- 英伟达通过 “投资 + 采购 + 产能优先” 三重绑定，提前锁定未来 3-5 年核心光学器件供给，解决 “算力强、传输弱” 的行业短板，让 GPU 性能充分释放。
四、行业影响与信号
- CPO 商用拐点确认：英伟达 40 亿美元重注，标志CPO 成为 AI 数据中心光互联主流路线，2026-2027 年进入规模化落地期。
- 美国本土制造强化：资金全部投向美国产能扩建，推动光学产业链 “回流”，保障供应链安全。
- 光通信产业链爆发：Lumentum、Coherent 等龙头直接受益，带动上游磷化铟、硅光芯片、光模块等环节需求激增。
- AI 算力竞赛升级：从 GPU 单点竞争，转向 **“GPU + 光互联 + 先进封装”** 的全栈生态竞争，英伟达进一步巩固 AI 基础设施主导权。
相关新闻
伴随着存储芯片市场的涨价潮，A股存储芯片相关公司的盈利预期改善、股价一路高涨，存储芯片“超级周期”来临。业内人士认为，这轮“超级周期”由AI驱动，数据中心大容量存储需求高速增长，叠加智能手机、智能汽车等智能终端渗透率提升，共同推动本轮存储技术创新与市场扩容。展望后市，分析人士预计AI服务器存储产品的涨价潮或延续至2026年。国内存储公司有望继续受益于“价格回升+国产替代”的双重驱动。叠加消费电子需
2025-11-11
在内存之后，闪存价格也开始暴涨。据韩国《电子时报》报道，三星电子今年第一季度要将NAND闪存的供应价格上调100%以上，这一涨幅远超市场预期，凸显了当前存储芯片市场严重的供需失衡情况。有多家机构分析认为，AI浪潮所带来的内存市场价格上涨已经波及全球，并且还将继续影响2026年供应链和消费市场。存储芯片迎来超级周期不久前，三星电子、SK海力士等存储头部企业一季度的服务器DRAM价格已经上涨了60%-
2026-01-27
马斯克宣布: A15完成设计，未来芯片迭代快过AMD和英伟达
1 月 18 日，特斯拉首席执行长伊隆·马斯克（Elon Musk）宣布一项雄心勃勃的人工智能（AI）芯片路线图，计划每九个月推出新一代 AI 处理器，这个速度将超越竞争对手英伟达（Nvidia）和 AMD 的年度发布节奏。马斯克在接受采访时候表示：“我们的A15芯片设计接近完成，A16芯片还处于早起开发中，未来将会有将会有 AI7、AI8、AI9 以及更高级别的芯片，我们的目标是在 9 个月内完
2026-01-20
